Аналітичні моделі оцінки фінансових ризиків на основі поведінкових фінансів

Abstract

В умовах зростаючої нестабільності фінансових ринків та впливу психологічних чинників на прийняття фінансових рішень традиційні методи оцінки ризиків виявляються недостатньо ефективними. Поведінкові фінанси, які інтегрують психологічні аспекти у фінансові моделі, дозволяють глибше зрозуміти механізми формування ризиків і передбачати поведінку учасників ринку. Метою статті є аналізі сучасних аналітичних моделей оцінки фінансових ризиків, що базуються на принципах поведінкових фінансів та розробка інтегрованої моделі, яка об'єднує ключові показники поведінкових упереджень, для підвищення точності прогнозування в нестабільних ринкових умовах. Під час дослідження застосовано наступні методи дослідження: діалектичний, системного аналізу, компаративний аналіз та економічне моделювання. У статті обґрунтовано необхідність впровадження поведінкових індикаторів у моделі оцінки ризиків, зокрема таких, як надмірна впевненість, уникнення втрат, емоційна нестабільність та інші когнітивні упередження. Дослідження підтвердило, що моделі, доповнені індикаторами когнітивних упереджень, більш адекватно відображають реальний рівень ризику, ніж класичні підходи, особливо в умовах високої ринкової волатильності. За результатами дослідження запропоновано модель оцінки ризику, яка комбінує традиційні фінансові показники з поведінковими факторами, забезпечуючи інтегрований підхід до оцінки ризиків. Особлива увага приділена визначенню інтегрованого індексу ризику, який відображає сумарний вплив кількох поведінкових та економічних параметрів. Результати демонструють, що врахування поведінкових факторів суттєво підвищує точність прогнозів фінансових ризиків, що має важливе практичне значення для інвесторів, фінансових аналітиків та управлінців.